2018年中國制冷劑行業(yè)需求及發(fā)展趨勢分析

時間：2018-03-09 09:03:10 來源：www.shancuo.cn 作者：保定冷庫制冷設備安裝廠家瀏覽次數(shù)：233次

一、制冷劑需求增速有望提升

制冷劑主要用于空調、冰箱與汽車用空調的制冷，其需求包括生產(chǎn)與維修替換領域，因而需求量與空調、冰箱、汽車的產(chǎn)量及保有量密切相關?？照{、冰箱作為新房裝修標配，其需求與房地產(chǎn)銷售形勢緊密相關，通常需求周期滯后房地產(chǎn)銷售周期 6-12 個月。2016 年以來，我國房地產(chǎn)市場熱度不斷提升，銷售保持快速增長態(tài)勢。全年房地產(chǎn)銷量面積增速 22.5%，有望拉動 17 年空調與冰箱領域需求。17 年 1-10 月，我國空調產(chǎn)量累計增速 18.5%，冰箱產(chǎn)量增速13.7%，增速較去年同期大幅提升，有望帶動制冷劑領域需求。

我國空調產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國制冷劑市場供需預測及發(fā)展趨勢研究報告》

我國冰箱產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2009-2011年，受“四萬億”投資帶動房地產(chǎn)投資大幅增長以及家電下鄉(xiāng)政策推動，我國空調、冰箱銷量大幅增長，保有量大幅提升，目前保有量超過 5 億臺?，F(xiàn)有的存量空調以定頻空調為主，其維護領域所需的制冷劑主要為 R22，每年需求量在 10 萬噸左右，該領域的需求總體穩(wěn)定。由于新空調通常在使用 5 年后開始替換制冷劑，屆時有望對維修市場所需的制冷劑形成有力拉動。

我國空調歷年產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國冰箱歷年產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從汽車方面看，近年來我國汽車產(chǎn)量總體保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。2016 年全年汽車產(chǎn)量 2819.31萬輛，同比增長 11.1%。17 年 1-10 月，我國汽車累計產(chǎn)量 2349.4 萬輛，同比增長 6.9%。在汽車產(chǎn)量穩(wěn)定增長的推動下，預計汽車領域制冷劑需求總體保持穩(wěn)定增長。

我國汽車月度產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國汽車歷年銷量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、行業(yè)供給呈收緊態(tài)勢

制冷劑行業(yè)在經(jīng)歷了 2009-2011 年的景氣高點后，由于大量產(chǎn)能投放導致產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價格持續(xù)下行，行業(yè)景氣不斷下降，企業(yè)盈利能力亦不斷下滑。隨著行業(yè)的長期低迷，部分落后產(chǎn)能開始逐步退出，行業(yè)去產(chǎn)能的進程初步展開。目前第三代制冷劑 R134a、R32 和 R125 等產(chǎn)能退出幅度均在 20%左右。隨著產(chǎn)能的逐步退出以及需求的增長，第三代制冷劑的開工率已普遍恢復到 70%以上水平，企業(yè)盈利有所提升，行業(yè)景氣出現(xiàn)復蘇。

R22 、R134a價格

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

制冷劑企業(yè)盈利能力

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

三、環(huán)保收緊沖擊制冷劑開工，供需有望繼續(xù)好轉

2016年以來，化工生產(chǎn)領域的環(huán)保監(jiān)管力度明顯加強，對制冷劑的供給帶來巨大沖擊。制冷劑領域的環(huán)保約束主要體現(xiàn)在兩方面，一方面是環(huán)保收緊導致原材料氫氟酸供應不足，價格上漲。氫氟酸屬于?；?，其生產(chǎn)工藝對環(huán)保、安全等要求很高。2016 年以來各地環(huán)保執(zhí)法力度明顯加強，氫氟酸開工受限推動氫氟酸價格大幅上漲。17 年以來氫氟酸價格從年初的 6900元/噸上漲至 12500 元/噸，漲幅達 81.16%。此外氫氟酸的關鍵原材料螢石同樣由于環(huán)保因素開工不足，進一步推動了氫氟酸價格的上漲。氫氟酸作為氟制冷劑的關鍵原料，氫氟酸供給不足對制冷劑的開工帶來了嚴重壓制。

氫氟酸價格走勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

螢石價格走勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

另一方面，制冷劑生產(chǎn)過程中副產(chǎn)大量含氟鹽酸。副產(chǎn)鹽酸處理難度大，通常作為低端鹽酸賣給下游企業(yè)消化。受環(huán)保監(jiān)管力度加強以及供給側改革等因素影響，下游企業(yè)開工下降導致副產(chǎn)鹽酸需求不足，制冷劑企業(yè)廢酸難以處理導致廢酸脹庫，企業(yè)被迫降低開工負荷導致供應不足。

受環(huán)保因素導致開工不足影響，制冷劑價格 17 年以來出現(xiàn)上漲，盡管年中出現(xiàn)回調，但總體仍保持上漲態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)，R22、R134a 價格分別從 9800 元/噸和 2萬元/噸上漲至16000元/噸和26000元/噸，漲幅分別為 63.27%、30%。R125、R32 價格從23500元/噸和 12000元/噸上漲至 4.5 萬元/噸、2.6 萬元/噸，漲幅 91.48%、漲幅 116.67%?？傮w看環(huán)保因素是此輪制冷劑價格上漲的主要因素。

未來我國環(huán)保政策收緊將是常態(tài)，受此影響，未來行業(yè)制冷劑供需緊張的態(tài)勢有望延續(xù)。一方面現(xiàn)有長期停產(chǎn)裝置復產(chǎn)難度較大，另一方面目前行業(yè)的供需矛盾在于氫氟酸供給不足和副產(chǎn)鹽酸處理問題，因而短期內行業(yè)產(chǎn)能大幅擴張的可能性不大。在空調、冰箱等領域需求快速增長的推動下，未來行業(yè)供需態(tài)勢有望持續(xù)好轉，推動景氣度保持在較高水平。

R125價格走勢